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[其它] 谈股论金:您的投资您做主,我的看法您参考。

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发表于 2014-4-8 22:32:21 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 河柳子 于 2016-7-26 10:34 编辑

      谈股论金:您的投资您做主,我的看法您参考

      找遍汕尾市民网,就没有什么经济金融专栏,现代经济发展,大大的网站,找不到一个专栏,实在是惭愧啊,只好吧该贴放在其他类!有人说潮汕人会做生意,瓦总觉得自己不是能做生意的料,在前几年的“全民皆股”的时代,把自己工薪阶层那点钱也投入股市,结果,07年及08 年还有点收获,但是,前年就亏了,去年算有点赚头。自己也在股吧发表了一个帖子,到今天已有19万多的点击数,跟贴近800个。现在,再开“谈股论金”主贴,预计每周来分析一下股市情况,与大家一起研究,一起探讨,一起进步,一起发财,不同的观点也一笑而过,请大家相互交流,和气生财,欢迎发表您的高见,鄙视漫骂!!由于本人水平有限,自己的观点只供参考,不作为入市投资的依据。请大家注意股市风险。

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[站务管理] 请问那个管理者关闭了老汉的“谈股论金”帖子
[图看汕尾] 我行我摄379:云南东川螺丝湾红土地。
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[站务管理] 请问一下:老汉谈股论金的主贴哪里去了?
[文化天地] “追光猎影:镜头记录平凡生活,光影凝固精彩

 楼主| 发表于 2014-4-8 22:39:35 | 显示全部楼层
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今天是2014年4月8日,去年底瓦一直关注的600811东方集团终于涨停6.17元,可惜是瓦已出了三分之一,也勉强到了成本价。2013年12月15日,东方集团公布增发方案,当时自己的分析文章再拿来借鉴下,也许您会爱上投资的,哈哈。

    瓦不才,试着分析一下这次东方集团的重组内容,请高手指教。昨天亏得一股东方集团都不卖,倒是差点就把000069华侨城的卖了换成东方集团。当然,今天东方集团逆市大涨7%。
   1、增发9.1亿股,尽管每股才5.49元,相对重组前收盘价6.49元低了1元,考虑到净资产不到5元,况且停牌前股票拉5天,从5.6涨到6.49元,反正定价是按照前20天平均价,并不低于90%,人家真金白银出的,赚是必然的。
2、参加东方财务公司3亿元,占30%股份,瓦认为,东方财务公司早就是东方系的内部银行,目前民营银行盛行,今后财务公司改为民营银行的可能性更大,操作起来也方便,鉴于张董事长以前搞新华人寿、民生银行等,在金融界有丰富的人脉!
3、出售太阳火文化公司,收回8亿元投资,几年前卖掉东方家园赚了7亿多,当时,瓦就做了短线,6.5元买,7.5元抛,这几年文化公司不好做,能够及时回收成本就是胜利。
4、18.7亿收购国开东方城镇投资公司,占39%股份,这是本次重组的亮点,城镇化是未来的热点,该公司在北京丰台有25万建筑面积的土地,当时拍卖价才18.8亿元,没平方米楼面价才7800元,盈利空间巨大!
5、收购大成饭店的,瓦与大家一样,不看好这个交易,当然。北京地区的酒店也许经受地住新政策的冲击,反对的可以在25日股东大会或网络上投反对票啊。
6、增资商业投资公司40亿,准备队五常、方正的粮食进行现代化的深加工,完全合符习总在山东考察对粮食的指示精神,加上上次增加19亿粮食集团,60亿的大投资现代农业第一股!
   另外,8.9亿股民生银行没动,没抛,70亿的投资收益还在;民族证券增资及方正证券合并也不在本次重组的内容,证明东方集团还有许多潜力可挖!
 楼主| 发表于 2014-4-8 22:40:05 | 显示全部楼层
新浪官方微博
中央经济工作会议确定明年六大任务 突出改革创新

2013年12月14日 02:09 人民网-人民日报
会议提出了明年经济工作的主要任务。

  一、切实保障国家粮食安全。必须实施以我为主、立足国内、确保产能、适度进口、科技支撑的国家粮食安全战略。要依靠自己保口粮,集中国内资源保重点,做到谷物基本自给、口粮绝对安全。坚持数量质量并重,更加注重农产品(8.36, -0.13, -1.53%)质量和食品安全,注重生产源头治理和产销全程监管。注重永续发展,转变农业发展方式,发展节水农业、循环农业。抓好粮食安全保障能力建设,加强农业基础设施建设,加快农业科技进步。
  二、大力调整产业结构。要着力抓好化解产能过剩和实施创新驱动发展。坚定不移化解产能过剩,不折不扣执行好中央化解产能过剩的决策部署。
     三、着力防控债务风险。要把控制和化解地方政府性债务风险作为经济工作的重要任务,把短期应对措施和长期制度建设结合起来,做好化解地方政府性债务风险各项工作。
     四、积极促进区域协调发展。要继续深入实施区域发展总体战略,完善并创新区域政策,缩小政策单元,重视跨区域、次区域规划,提高区域政策精准性,按照市场经济一般规律制定政策。
    五、 着力做好保障和改善民生工作。要继续按照守住底线、突出重点、完善制度、引导舆论的思路,统筹教育、就业、收入分配、社会保障、医药卫生、住房、食品安全、安全生产等,切实做好改善民生各项工作。
    六、不断提高对外开放水平。要保持传统出口优势,发挥技术和大型成套装备出口对关联行业出口的带动作用,创造新的比较优势和竞争优势,扩大国内转方式调结构所需设备和技术等进口。
 楼主| 发表于 2014-4-8 22:57:32 | 显示全部楼层
本帖最后由 海风大网佬 于 2014-4-8 23:00 编辑

**20140407周末股市晚班车:布局打游击,且赚且谨慎**
    本周大盘继续小幅盘整,大盘在上证指数2000点上做波动,周五指数收在2058点,比上周略涨0.8%,但成交量萎缩,市场观望气氛浓厚,尽管央行有正回购回笼资金,降存款保证金率也不可能了,但强哥对外表明政府会进行改革,也亲自出席10号召开的博鳌论坛,也表明2000点是政策的铁底。
   个股方面,抽点资金5.06进了600978宜华,周五涨3%,收在5.28元,周末就有3家券商进行推荐,下周依旧看好。前周5.88元把600811东方集团在差价4毛钱的情况下,5.4换成601901方正证券,本周证明换股是正确的,周五收盘,他们股价就差2分钱(分别收在5.61和5.59元),周末又有优先股试点及批准证券公司进行互联网业务试点,估计方正证券高开抛出,继续在同价基础换回600811东方集团。
发表于 2014-4-8 23:00:55 | 显示全部楼层
炒股如赌博,政府是庄家
 楼主| 发表于 2014-4-8 23:11:41 | 显示全部楼层
    今天由于东方的高开几分钱而方正倒跌几分钱,换股不成功,而下午开始东方集团拉到涨停,买不到也不追高,而自己又把601901方正证券在5.67抛了(欣慰的是又有3毛钱的利润,且赚且高兴吧),收市前忍不住在5.15买进600143金发股份,2.94买进000036华联控股!前者有设立民营的花城银行,后者有前海概念,集团大盘涨来了近40点,华联居然平盘2.94元,买它没商量!!
 楼主| 发表于 2014-4-8 23:13:41 | 显示全部楼层
本帖最后由 海风大网佬 于 2014-4-8 23:16 编辑

补充一下000036华联控股的情况,该股是2008年重点关注的,瓦08年趁去杭州出差还特地去它在杭州的“UDC·时代”项目,也到深圳南山的城市山林项目考察过,去年去千岛湖也想看看它的进贤湾32万平方地产项目,2008、2009年还去参加该公司的股东会。
看好它有6个题材:
一是000018中冠有重组的需要,作为第一大股东4300万的华联控股将获得巨大的收益;
二是杭州CBD写字楼销售有新的突破;B栋开始出租, UDC 万豪酒店和UDC 全景天地公馆已完成了设计工作;
三是与华联集团在杭州地产方面有整合需要;
四是深圳前海及城市更新项目,宝安区75000平方工业厂房改造或城市山林3期等深圳地产有新进展;
五是浙江千岛湖进贤湾32万平方地产项目打造“旅游+地产模式”有利好消息;
六、投资的绍兴远东石化已提完投资额,近年来收益不错。3元的股价连白菜价都不如啊。
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 楼主| 发表于 2014-4-9 22:25:53 | 显示全部楼层
布局华联控股三大理由


  一:前海开发是长期事件

  和温州金融创新不同,前海开发不是突发事件。从2010年8月获国务院批准至今,前海深港现代服务业合作区已经开发了一年多时间了,而在这个过程中,通过金融创新推动深港融合,从来就是前海肩负的一个重要使命。近期只不过是深圳市政府通过的文件使得前海再次回到了公众的视野中而已。按照前海的规划,2015年完成基建,2020年才刚刚完成规划,若发展顺利,这是一个至少有七八年时间不断会出新闻、会有热点的连续性事件。


  二:不考虑前海保税区概念股


  对于将目标瞄准了国际金融中心的前海而言,地产无疑是最容易诞生奇迹的领域,市场将焦点放在前海地产股上也是理性的选择。站在前海未来10年的发展脉络上,基本面上谁是最值得押注的前海龙头股?从记者的实地调研来看,在前海并无土地储备的华联控股(000036,股吧)反而是最具黑马相。


  对于不了解前海的人而言,那只是一个简单的现代服务业合作区。然而,站在前海规划图面前,你会看到这个位于深圳南山区蛇口半岛、15平方公里大小的长条地块从北往南被规划成三大区域,最北部的中心商务片区,中部的综合发展片区和南部的保税港片区。从发展来看,南部的保税港片区无疑最为成熟,目前已经有了相对成熟的保税港业务。


  目前前海保税港片区的土地,有两家上市公司涉及。一家是中集集团(000039,股吧),在前海有55万平方米土地;另一家则是招商地产(000024,股吧),其控股股东招商局在前海保税港片区有至少3平方公里的土地储备。若放眼保税港片区周边,则涉及的上市公司更多,如深物业尚未开发的月亮湾地块正好在前海新区界限月亮湾大道的另一边;泛海建设(000046,股吧)的拉菲花园也在临近的位置。


  三:前海概念股首重CBD概念


  毫无疑问,前海真正让人激动的还是金融创新,而落实到土地上,则是北部的中心商务片区(CBD)。虽然这块区域目前仍未投入建设,但却已使得华联控股的未来充满着想象力。


  从现有的资料来看,华联控股涉及前海概念的土地储备主要是两块:一块是位于南山大道东滨路的三幅地块,加起来有14.48万平方米,其中城市山林地块距离前海新区边界的月亮湾大道不足2.5公里,而且这个地块靠近的是前海新区中部的综合发展片区,地理位置好于南部的保税港片区。


  然而,华联控股最值得期待的,还是位于宝安区的创业一路的惠中工业区。同样是工业转商住的地块,虽然位于宝安区,但是就地理位置而言,它离前海商务中心片区的距离更近。从交通上来看,搭乘地铁罗宝线从宝体站上车,不过3站就能达到前海湾站(在前海中心商务片区的核心位置)。


  虽然上述地块不是其唯一的运作业务,华联控股也可能是一个上佳的前海概念股。从最新财报来看,华联控股奉行杭州和深圳双头并进的策略,而且暂时而言,杭州开发的进度相对更快一些。
 楼主| 发表于 2014-4-9 22:27:59 | 显示全部楼层
东方集团50亿定增方案获股东大会审议通过

东方集团非公开发行方案于12月25日获2013年第二次临时股东大会审议通过。根据预案,公司此次募资资金投向主要是现代农业化产业建设。

  中国证券网记者从刚刚闭幕的中央经济工作会议得知,明年的六大经济工作任务中,第一大任务就是“切实保障国家粮食安全。注重永续发展,转变农业发展方式,发展节水农业、循环农业”。而保障国家粮食安全,除了增产增效、合理安排进出口贸易外,抓好粮食安全保障能力建设、加强农业基础设施建设和加快农业科技进步等也是农业发展的重中之重。

  东方集团经过近几年的调整,确定以“粮油食品精深加工和新型健康食品研制”为发展方向,“差异化、特色化竞争”为发展策略,“现代农业产业化”为经营模式。目前公司在稻米产业领域已初步形成了集水稻种子繁育、稻米加工及品牌大米销售于一体的产业格局,但业务规模仍有待进一步扩大,催芽育苗、土地流转、水稻种植、稻米精深加工等上下游产业链条有待于进一步打通。

  为更好的充实、完善公司主业,公司拟以本次非公开发行为契机,完善产业链条,切实提升公司自主“造血”能力,促进公司健康、可持续发展,积极提升对股东的回报。通过本次非公开发行,公司将形成稻米产业领域的全产业链一体化的经营模式,进一步提高资本实力,增强未来发展潜力。通过建设集水稻种子繁育、智能催芽育苗、绿色有机水稻现代化种植、稻米精深加工、全脂稳定米糠精深加工等业务的综合现代化农业产业园区,并结合公司粮食仓储物流、品牌优质大米销售等方面业务,将形成公司在稻米产业领域的全产业链一体化的经营模式,将公司打造成全国知名的现代化农业产业龙头企业。

  根据方案,公司本次非公开发行拟募集资金额为499,590万元,其中不超过369,590万元用于东方集团现代农业产业化建设项目,130,000万元资金用于偿还部分银行贷款。本次非公开发行募集资金除偿还部分银行贷款外,其余募集资金将主要投向黑龙江省哈尔滨市五常市、哈尔滨市方正县土地流转、稻米加工等,符合目前政策导向和发展规划。(来源:上海证券报)

另外,方正证券公告,本来瓦觉得,本次公告值得关注——“原定拟以发行股份的方式吸收合并民族证券”改为:“拟定由通过向民族证券股东非公开发行股份的方式购买民族证券100%的股权”,那就是转股的意思,比如:按评估民族证券每股价值2.6元,全部民族证券有45亿股,即需要收购资金117亿元,再以600811方正证券不低于8月27日停牌前5.91元的前20个交易日90%的价钱增发,假如是5.6元,则增发20.9亿股,就算东方集团没有增资前的2.09亿股计算,收购其股权就需要5.4亿元,所以方正证券增发给东方集团0.96亿股,方正证券复牌胡以2个涨停计算,股价讲达7.1元,这样东方集团讲可以获得6.86亿元,比初始投资2亿元比,增值240%。当然,增资12亿完成后就更可观了,不管怎么样,东方集团都是赢家!!
 楼主| 发表于 2014-4-9 22:50:53 | 显示全部楼层
4月9日(周三)操作手记:今天大盘围绕2100点上下小幅波动,昨天大涨近40点,大盘需要消化巩固。今天600811东方集团、600143金发小涨2分钱,600978宜华、000036华联却下跌2分钱,市值变化不大。601901方正证券已基本抛完。昨天还有亲戚抛出601901的资金在2.92买进000036华联控股,自己也吧最后一些资金补仓000036,两年没有参加其股东大会了,就准备第四次去参加华联的股东大会吧。明天是600811东方集团的高管在网上介绍2013年度业绩情况说明,每股0.62元的业绩相信一东西讲,另外,今天神武瓦注意到2013年度报告提到其下属公司金银矿业公司2013年亏损了1650万元,而公司2月15日已经公告,该矿业公司当年大股东股改注入时,承诺2011-2013年度,必须盈利7200万元,否则大股东必须在5月31日前补足7200万!这将是60811的意外惊喜!!严重关注!!
 楼主| 发表于 2014-4-10 20:39:33 | 显示全部楼层
投资600811东方集团价值分析(一):民生银行600016.
查阅东方集团的历史报表就知道,东方集团投资民生银行账面共1.86亿元,经过这么多年的分红送股,现在有8.9亿股,是民生银行的第七大股东,东方集团张宏伟董事长还是民生银行的副董事长。众所周知,今年巨人集团的史玉柱闻名股市,就是前几年投资20几亿买进民生银行,平均价是5元多,民生银行最高涨11.9元,股价新高超6124点的,史先生也赚得盆满钵满,今年其女儿又增持一亿多H股民生银行。奇怪的是,拥有近九亿股每股成本才2毛钱的东方集团却给公众及媒体遗忘,正如首贴说的,加入东方集团象600741巴士股份那样,每年抛它几千万股,每季度1000万股,每年4个亿的收益可以使股价站上10元以上!所以,看在8.9亿股民生银行,价值80亿元,按照东方集团16亿的总股本,每股民生银行的价值就5元!当然,也许张董事长有其考虑,每年民生银行都有现金分红,每年每股0.3元左右,也可以有2亿多得投资收益!
   3月31日,民生银行公布2013年度业绩,每股赚1.49元,10送2股派1元,分红派股后,600811将有超过10亿股的民生银行啊。今天民生银行收市8.1元,72亿市值,而原始投资才1.86亿!
 楼主| 发表于 2014-4-10 20:51:41 | 显示全部楼层
20140410大网佬操盘手记:今天上午大盘平平淡淡,大家关注着博鳌论坛强哥的报告,中午就出好消息——开展沪港股票市场交易互联互通机制试点!于是下午大盘在蓝筹股银行证券股的带动下,拉起一波超过40点的涨幅,最高到2146点,收市2134,涨29点涨幅1.38%。而自己前天5.7刚出掉的601901方正证券最高也涨6个点,到6.08元,政策厉害啊!还好600978宜华也走得强,一到5.4元,赶紧出一个账户的(另一亲戚的宜华还在,要赚到2万才出),2.91补仓000036华联,这两天就是华联不给力,这不,收市还掉到2.90元。可喜的600143金发也在2点48分发威,两笔150万股的大买盘拉到5.29元,收市5.22元,比买入价5.14才赚8分钱,耐心等待啊!
发表于 2014-4-10 20:55:56 | 显示全部楼层
这也是一种股神文化。
 楼主| 发表于 2014-4-10 21:55:57 | 显示全部楼层
河柳子 发表于 2014-4-10 20:55
这也是一种股神文化。

惭愧,玩下而已。为退休后有个去处。哈哈。2014年初以来,还是亏得。
 楼主| 发表于 2014-4-10 21:57:04 | 显示全部楼层
  李克强总理在博鳌论坛上表示加强沪港股市互联互通,证监会[微博]与香港证券及期货事务监管委员会在中午就发布联合公告,表示沪股通总额度为3000亿人民币,每日额度为130亿人民币,港股通总额度为2500亿人民币,每日额度为105亿人民币,沪港通正式启动需要6个月准备时间。试点初期,沪股通的股票范围是上证180与上证380的成分股,以及上交所[微博]上市的A+H股。港股通的股票范围是恒生综合大盘股指数、恒生综合中型股指数的成分股以及同时在沪港上市的A+H股。
  受此影响,A股较H股折价率较高的股票将迎来上涨良机,鞍钢股份、宁沪高速、中国平安、中信证券等可关注。
 楼主| 发表于 2014-4-10 21:58:04 | 显示全部楼层
肖钢:沪港通与QFII机制并不矛盾
今日在博鳌论坛上,证监会主席肖钢在谈到“沪港通”时表示,沪港通其实意义多方面。
  首先,沪港通对内地市场带来了长期投资资金,大家都看到现在内地市场估值很低,特别是上海市场,低于发达国家,也低于发展中国家市场,比如一些金砖国家,下午看到股市,市场的力量很强,今天A股市场涨了1.3%,都是估值和香港相比比较低的一些股票,这说明认为两地市场互通之后,可能对内地估值比较低的一些股票有一定的提升空间。

  第二方面,也为香港市场注入了新的资金来源渠道,内地的财富在增加,本身居民有投资需求,沪港通以后,为香港注入新资金,特别是沪港通用人民币交易,会进一步扩大在香港的离岸人民币使用量,这对巩固香港国际金融中心地位有好处,

  第三个方面,沪港通以后,两地市场两个池子比一个池子水多,增强两地市场的合力和在国际市场的竞争力,这是有好处的。

  肖钢表示,QFII和沪港通关系,沪港通对QFII有一定的政策替代效应,但是这两个机制不同,主体来讲,QFII是资产管理公司,机构进行投资的;沪港通是两个交易所的合作,是有标的股票的,沪港通是投资者可以直接选投资标的,QFII不能直接选,通过产品,吸收资金再来投资。

  从使用货币来讲,沪港通使用人民币,QFII是使用美元为主,所以从这个意义上讲,这两类产品是可以互相补充的,而且下一步,尽管沪港通开了,我们还要进一步扩大QFII的投资额度,特别是单个机构的投资额度,要适当放宽QFII的机构,在相当长时间,可以发展沪港通,同时可以保留QFII的机制,不矛盾。
 楼主| 发表于 2014-4-10 22:04:33 | 显示全部楼层
李大霄:沪港股市联通是重大利好 蓝筹股春天来到
英大证券首席经济学家李大霄4月10日在其微博中表示,沪港股票市场交易互联互通机制试点正式获批,是我国资本市场正式对外开放的标志,有利于加强两地资本市场联系,拓宽两地投资者的投资渠道,有利于巩固上海和香港两个金融中心的地位并提升市场竞争力,大力扶持香港成为离岸人民币业务中心,并加速人民币国际化进程,有巨大的现实意义和深远的历史意义。

  李大霄称,蓝筹股的春天已经到了,垃圾与题材的冬天也已经来临。中国股民终于盼来了这一天,长期以来只能购买高高在上贵价股的时代一去不复返了。

  李大霄认为,两地市场的投资理念和投资风格会互相融合,这是一个顺应民心的事情,值得肯定。政府做了也是一件顺应社会发展潮流的事情,是重大利好。

  “高估的伪成长股、垃圾股、题材股、小股票的末日已经到来,与改革开放一样不可以逆转。”李大霄说。
 楼主| 发表于 2014-4-10 22:11:58 | 显示全部楼层
好了,还是回归到自己新买的股票600143金发科技,毕竟自己的一半自己全买它了!买它,是由于前天东方集团涨停了,买它是它可以融资,买它是自己在去年买过它,并有一定的收获,买它是股价回到近期底部5.15元左右了。原来是看中它将动用6亿元回购公司股份1亿股,当然1月28日公告已完成,最终才回购7400万股,平均价5.5元。还是引用券商的调查报告吧!
  

车用改性塑料高速增长,新材料中长期前景可期


www.eastmoney.com 2014年01月20日 00:01 平安证券 鄢祝兵,陈建文,郭敏

坐拥资金、规模和技术的改性塑料龙头积极向新材料综合龙头迈进

  公司是一家集高性能改性塑料研发、生产和销售于一体的国家重点高新技术企业,现拥有改性聚烯烃、改性聚苯乙烯、改性工程塑料、功能母粒、完全降解塑料、环保再生产品、特种工程塑料、木塑材料等8 大系列100 多品种4,000 余牌号的产品。公司改性塑料业务坐拥资金、规模和技术优势。“十二五”期间,除大力发展改性塑料业务外,公司积极布局完全降解塑料、环保再生产品、特种工程塑料、木塑材料等产品,致力于成为国际一流的新材料综合龙头。

  公司未来增长主要来自于募集项目产能释放及其他新材料放量

  公司目前拥有广州、珠海、上海、昆山、天津和绵阳6 个生产基地,2012 年2 月,公司已通过非公开发行募集资金净额29.57 亿元用于123 万吨产能建设(包括80 万吨/年环保高性能汽车用塑料项目、10 万吨/年新型免喷涂高光ABS 项目、10 万吨/年环保高性能聚碳酸酯及合金项目、8 万吨/年高强度尼龙生产项目、15 万/年吨再生塑料高性能化技改项目),截止2013 年年底,募集项目实现部分投产,公司改性塑料总产能为110 万吨/年,预计2015 年年底待募投项目产能全部释放后,公司总产能将达到206 万吨,公司2014 年和2015 年业绩增长主要来自于改性塑料销量增长。长期来看,可降解塑料、碳纤维及复合材料、特种工程塑料放量助推业绩持续增长。

  公司汽车用改性塑料有望高速增长,其他领域改性塑料平稳增长

  随着汽车向轻量、节能方向发展,以及人们低碳环保意识增强,汽车塑料化、低VOC材料的应用成为汽车工业发展的趋势,这主要是基于三个主要理由,一是节能和环保,二是改善功能,三是简化制造工序与工艺。公司汽车材料技术研发实力雄厚, 2012 年公司承担的“汽车用高性能环保聚丙烯材料关键技术的开发与应用”项目获国家科学技术进步二等奖,极大提升了公司汽车材料在国际汽车生产商中的影响力;同时公司布局的各生产基地贴近各汽车生产商,较大程度上节约了物流、客服成本,竞争优势明显。2013 年1~11 月国内汽车累计产量增速达到18.11%,国内汽车产销量回暖迹象明显,公司凭借自身技术和渠道优势,2013 年实现汽车改性塑料销量25 万吨左右,较2012年同比增长25%,未来随着80 万吨汽车改性塑料募投项目投产,公司车用改性塑料销量将持续高速增长,成为公司改性塑料整体销量增长的主要动力之一。

  随着家电“三下乡”结束后,国内家电行业增长趋于平稳。在家电消费升级背景下,公司积极拓展净水器、卫浴等新市场,高附加值产品比例有望提升,提升综合毛利率水平,公司在国内家电改性塑料市场占有率也将稳步提升。公司在IT、电子电器、电动工具等领域改性塑料销量实现持续快速增长。

  公司完全生物降解塑料将实现跨越式增长,2014~2016 年步入收获期

  公司自主研发的“完全生物降解共聚酯塑料”项目技术水平达到国际先进水平,该产品可广泛应用于包装膜(购物袋等)、农用膜、纸的镀膜、卫生商品、泡沫材料等。公司珠海万通一期3 万吨/年PBSA 完全生物降解塑料装置已实现工业化量产,市场主要针对于农膜、包装膜、垃圾分类三项:广州市政府2013 年实行可降解垃圾分类塑料袋的应用;部分欧美西方发达国家加大力度使用可降解塑料袋替代普塑料袋;传统农用地膜对土地污染严重,利用可降解塑料可以有效解决土壤污染问题。

  种烟必须把土里的膜捡出来,不然对烟草的质量影响很大,利用可降解塑料做成的烟膜(烟草使用的地膜)不存在影响烟草质量问题。公司生产的烟膜使用获得相关烟草种植单位的认可。国内一年烟膜需求量大约为6 万吨以上,公司烟膜已经做了多年试验,2014 年在烟膜领域进行示范工程,预计实现5000~10000 吨销量,2015~2016 年有望实现更大规模销售。

  为加快新疆生产建设兵团“白色污染”综合治理的进程,充分利用公司在生物降解塑料领域的技术优势,公司与兵团农业技术推广总站签署合作协议,在兵团开展生物降解农膜的示范和推广等工作。新疆地区可降解农膜需求总量为20 万吨,建设军团总种植面积为1500 万亩,公司2014~2016 年可降解农膜使用面积分别为14 万亩(对应降解塑料用量为400~600 吨)、100 万亩、700 万亩,农膜领域生物降解塑料将保持的毛利率。如果新疆军团项目运行成功后,可以成功复制到国内其他地区,打开公司完全生物降解塑料成长空间。

  高温尼龙业务保持快速增长,其他特种工程塑料前景广阔

  公司自主研发的聚对苯二甲酰癸二胺耐高温工程塑料(高温尼龙)综合性能优异,性价比高,与国外同级产品相比具有明显优势,能够满足新型电子元器件产业、汽车产业对结构件用耐高温材料的迫切需求。公司高温尼龙2013 年的销量为2000~3000 吨左右,最低售价为6~7 万元/吨,毛利率为30%~50%,预计2014 年有望实现5000 吨的销量,今后预计每年保持50%~100%的销量增速,该业务将保持快速增长。除高温尼龙外,公司还实现了还实现了聚醚醚酮(S-PEEK)、热致性液晶聚合物(TLCP)等高耐热特种工程塑料的中试量产和销售,这些特种工程塑料盈利前景广阔。

  木塑复合材料有望高速增长

  木塑复合材料是由木粉、稻壳、剑麻等植物纤维与热塑性塑料,配以特殊功能改性剂及其他助剂,经塑料加工工艺制成的性能优良的绿色环保复合材料。木塑复合材料不仅兼有塑料与木材二者的许多优点,还有许多二者不具备的新特性,在建筑材料、市政设施、包装材料、家具制品、汽车材料及家电等多个领域具有广泛的用途。公司木塑复合材料业务2013 年实现几千万收入,预计2014 年收入至少超过1 亿元,未来有望持续保持高速增长。

  碳纤维及复合材料大规模量产还需时日

  碳纤维及其复合材料由于具有优异的物理机械性能、热性能、电性能、生物适应性能及质轻,广泛应用于交通运输、电子信息、土木建筑、体育娱乐、纺织工业、机械工业,石油化工,清洁能源及核工业设施等国民经济不同领域。碳纤维是高性能纤维中最重要的品种之一,属于我国急需的关键材料。热塑性碳纤维改性塑料方面,国内也处于落后状况,虽然国内部分企业也开发了一些产品,但在产品质量、技术路线以及产品品种完备性方面,与欧美企业相比还有差距。

  随着我国经济的持续快速发展,碳纤维市场需求量也将持续增长。2010 年我国高性能碳纤维需求量达到5000 吨以上,而当前国内生产的碳纤维大多为低档产品且产量较低,高性能碳纤维则高度依赖进口。公司碳纤维项目持续投入了10 年,目前已经在广州中新知识城征收500 亩地做碳纤维项目,公司目前可以做出T300、T400 碳纤维原丝,实验室可以做出T-700 碳纤维原丝,2013 年碳纤维原丝产量是100~200 吨,碳纤维及其复合材料产销量为几千吨,目前碳纤维项目较难实现盈利,预计碳纤维大规模量产和盈利还需时日。

  公司积极进军民营银行领域,公司金融业务前景值得期待

  国家工商总局于2013 年12 月12 日出具《企业名称预先核准通知书》((国)登记内名预核字[2013]第4093 号),同意预先核准本公司与广州市其他民营企业拟联合设立的民营银行名称为“花城银行股份有限公司”。公司目前已成立花城银行研究工作组,在广东省、广州市政府的大力支持和广东省银监局、省市金融办的指导下,积极跟进国家相关政策,依据国家法律法规,大力推进花城银行的相关申报工作。同时,公司将及时披露申报工作后期进展情况。公司目前在抓紧时间筹备民营银行,公司金融业务前景值得期待。

  盈利预测与投资评级

  公司车用改性塑料产销量高速增长带来改性塑料收入和利润不断提升,其他领域改性塑料稳定增长,农膜和烟膜可降解塑料2014~2016 年有望步入收入期,高温尼龙和木塑复合材料业务高速增长,碳纤维及复合材料想象空间巨大,公司参股民营银行前景值得期待。由于目前公司股份回购进程仍未结束,我们暂时不考虑回购股份可能导致公司股本总数下降,做盈利预测时股本总数仍按照26.34亿股计算,预计公司2013~2015 年EPS 分别为0.31 元、0.40 元、0.52 元,1 月17 日收盘价对应2013~2015 年动态PE 分别为16.4、12.7、9.8 倍左右,维持“推荐”投资评级。
  风险提示
  宏观经济增速放缓导致汽车与家电产销量增速放缓、可降解塑料推广进度低于预期。
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